發布於 2021-04-20 762

【理財專知】被動投資是什麼？跟主動投資有何差別？

　　越來越多人加入投資理財的行列，不過能投資的選擇相當多，像是股票、期貨、基金等等，甚至股票還有主動投資以及被動投資的差異，而每個人適合的投資方式也不一樣，像是主動投資難度比較高，被動投資相對簡單一點，且以報酬率來看，被動投資不見得會輸主動投資。

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　　簡單來說，被動投資是不做任何研究和預測，選擇持有一籃子股票所構成的指數型股票基金（ETF），讓這類投資者不盯盤不看財報，資產也能和和市場一起成長，而能拿出更多的時間去運用在別的事情上，甚至是去增進自己、陪伴家人等等。

　　而主動投資指的就是，透過「選擇標的」和「選擇時機」，建構自己的投資組合，並預期創造能夠打敗大盤的投資績效。這類投資者認透過自行觀察財報、分析股票，來判斷哪支股票能幫自己賺取更多的金錢。

　　且根據Morningstar的資料，從1989年以來被動投資全球股市的累積報酬為1110.38%，換算年化報酬為8.34%。假設投資人一開始投資1萬元，經過31年多，這筆財富將成長為12萬多，這是「理論上」全程參與全球股市成長的成果。

　　而主動投資的方面，根據過往資料顯示，能夠創造高於大盤報酬率的人只有少數，大部份採取主動策略的投資人，不是繳出低於市場的獲利表現，就是在過程中誤踩地雷黯然離場。另外據 JP Morgan 在2020年的統計資料顯示，從1999年到2019年，投資人平均的報酬率只有2.5%，比通貨膨脹的2.2%好上0.3%。而被動式投資只要花一點點時間，就能有 5.4%至6.1% 的報酬率。

　　總結就是被動投資的門檻較低、任何人都可以操作，且風險相當低，但時間夠久依然能取得合理報酬；但被動投資也是有缺點，像是無法賺得更多，因為如果不去主動投資，報酬率就僅會跟市場一樣，不會輸給市場，但也不會賺更多。

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