【理財專知】0056 配息降至0.866元 年化殖利率仍守住10%關卡

 

隨著股市震盪加劇，高股息ETF的配息策略也出現微幅調整。元大投信於6月30日公告，旗下人氣產品元大高股息ETF（0056）第三季每單位預估配息金額為0.866元，結束連續四季配發1.07元的高峰。不過，以當日收盤價34.62元換算，年化殖利率依然達10%，對長期投資人來說仍具有吸引力。
 

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高配息趨勢趨於理性

0056此次配息下調，被法人視為理性回歸的策略調整。過去一段時間，高股息ETF受到投資人追捧，部分產品甚至出現「為配而配」的現象，這樣的做法恐怕難以長期持續。法人指出，目前整體大盤的殖利率預估僅約 4%至 6%，若ETF長期維持10%以上的年化配息率，勢必得動用大量的已實現資本利得或平準金，長期下來可能會傷害到產品本身的體質。

今年全球金融市場不確定性升高，特別是受到美國總統川普針對關稅政策的回歸言論影響，使得台股波動加劇，資本利得收入也不如預期，加上過去帶來高額配息的「航海王」長榮等高股息標的，今年股利下降，整體配息基礎自然受到壓縮。

 

0056採用審慎配息策略

根據元大投信官網，截至6月30日止，0056帳上尚有可分配收益4.87元，資本平準金也累積至4.59元，整體「水庫」仍算充足。不過，能夠實際用於配息的部分仍以「已實現」的資本利得為主，法人提醒，若盲目維持高配息水準不但無法填息，還會損及長期績效。

0056此次配息雖然從前期的1.07元下降至0.866元，但相較於其他同類型產品，如國泰永續高股息ETF（00878）在今年第一季配息0.5元、第二季再降至0.47元，0056的配息表現仍屬穩健，也顯示出其分配策略具備彈性與耐震度。

同類型ETF動向受關注

目前市場上仍維持高配息水準的高股息ETF，除了0056之外，還包括群益台灣精選高息ETF（00919）。法人觀察指出，接下來00919是否會跟進調整配息，是投資人關注的焦點。

另一方面，復華台灣科技優息（00929）近期仍維持原有配息水準，代表各家業者的操作策略有所不同。不過法人一致認為，ETF長期要有吸引力，關鍵在於穩定且可持續的現金流和長期增值，而不是僅限於短期的高配息誘惑。

 

長期投資仍具吸引力

儘管第三季配息略為調降，但法人仍對0056未來表現持正面看法。從歷史經驗來看，高股息ETF的填權息行情多集中在每年第四季，只要籌碼穩定，0056仍有機會在年底出現表現高峰。

目前0056前十大成分股包括長榮、聯電、聯詠、華碩、中信金、陽明等，皆屬於具備穩定配息能力的企業。法人認為，只要ETF的配息策略與實際收益、成分股基本面同步調整，便能兼顧報酬與永續性，成為退休與現金流規劃的重要工具。

0056此次調整配息至0.866元，雖然不如過去四季亮眼，但仍維持年化10%的水準，展現出元大投信對市場變化的靈活因應。投資人在選擇高股息ETF時，應更加重視配息結構與策略是否穩健，而不是只盯著單次配息金額，才能在波動的市場中穩健前行。


提醒：內容僅供參考，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。

 

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