【理財專知】停損單是甚麼？投資風險管理的重要工具

 

在變化快速的金融市場中，投資人最怕的就是資產價值快速下跌卻來不及反應。這時，「停損單」就成為協助投資人控制損失的重要工具，而停損單也常出現在日常的股票下單軟體中。

今天帶你來認識停損單是什麼？如何運作？為何他是風險控管的重要工具之一？
 

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停損單是什麼？

簡單來說，停損單是一種預設機制，當股票價格跌到某個特定價位時，系統就會自動賣出，幫助投資人「止血」並避免更大損失。

它與「停損限價單（Stop-Limit Order）」有些不同，停損單一旦觸發，就會直接以當下市場最好的價格成交，因此執行的機率較高。雖然這可能在劇烈波動時導致以較差的價格賣出，但至少能確保資產被賣出，不至於讓損失繼續擴大。

 

停損單如何運作？

舉個例子，如果你以每股100元買進XYZ公司的股票，並設定一個停損單在90元，當股價下跌到或低於90元時，系統就會立刻自動賣出這些股票。假設最終成交價是89.95元，你的損失會被控制在大約每股10元。若之後市場繼續下跌，你也因為有停損單而避免更大虧損。

另一個例子，若你在每股100元買入ABC公司股票，也設定停損價在90元。若公司公布財報後股價直接跳空開低，開盤價就是85元，停損單仍會觸發，但實際成交價可能落在85元附近。雖然價格低於預期的90元，但至少保留了大部分資金，避免價格繼續重挫至50元以下的風險。


 

停損單的優、缺點

優點

• 減少情緒干擾：在市場劇烈波動時，能自動執行賣出，避免情緒干擾投資判斷。

• 減少盯盤壓力：不需要隨時關注市場動態，適合無法全天監控行情的投資人。

• 強化投資紀律：設定好出場機制後，有助於避免在漲跌中進退失據。

• 控制損失、保護資金：能在價格下跌到一定程度時出場，避免資產持續貶值。

• 配合移動停損可鎖定獲利：股價上漲時自動上調停損價，有助於保住已實現的利潤。
   

缺點

• 價格跳空風險：若開盤價格直接跌破停損價，會以市價成交，可能遠低於設定價格。

• 容易被「洗出場」：震盪行情中可能短暫跌破停損價後迅速反彈，導致不必要的賣出。

• 無法完全掌控成交價格：與「停損限價單」不同，無法預設最低可接受價格。

• 過度依賴機械化操作：若設定不當，可能讓投資人錯過長期上漲的機會。

 

哪些人適合使用停損單？

停損單對於短期操作的投資人來說是相當實用的工具，特別是在進行當沖、波段操作或追求短線獲利時，它可以有效控管風險、保護資本。而對於無法全天監控市場的上班族投資人來說，停損單更是一種「自動保護機制」，能幫助你避免一時疏忽而導致重大損失。

不過，對於長期投資者而言，是否使用停損單就見仁見智。長期投資人通常對市場波動有更高容忍度，甚至會把短期下跌視為加碼機會。因此，他們可能不會那麼依賴停損單，而是採取逢低布局的策略。

總結來說，停損單並非萬能，但絕對是投資風險管理中不可忽視的一環。透過正確運用停損單，投資人可以在面對市場波動時更從容應對，讓理性取代情緒，進一步提升整體的投資績效與風險控管能力。


 

提醒：內容僅供參考，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。

 

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