【理財專知】什麼是景氣循環股、非景氣循環股？投資人必學知識

 

在投資股市時，我們常會聽到「景氣循環股」與「非景氣循環股」這兩個名詞。這兩種類型的股票，最大的差別在於它們與整體經濟狀況的連動程度不同。了解這個差異，有助於你在市場波動時做出更聰明的投資決策，風險掌握更出色。
 

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景氣循環股是什麼？為何波動比較大？

景氣循環股，指的是那些營運表現與經濟景氣密切相關的公司。當經濟景氣好時，這些公司的獲利上升，股價也會跟著上漲；反之，當經濟下滑時，它們的業績與股價也容易受到衝擊。

景氣循環股通常屬於「非必需消費品」產業，也就是人們在經濟好轉、有餘裕時才會花錢購買的產品或服務。例如：
 

• 汽車製造商

• 航空公司

• 高級品牌服飾

• 銀行、金融股
   

舉個例子來說，經濟好的時候，你有更多錢就比較容易消費刷卡；當經濟不好、民眾荷包縮水時，去國外旅遊的計畫就會被延後或取消，這直接影響相關企業的營收表現，導致股價下跌。

因此，雖然景氣循環股在景氣復甦時可能快速飆升，但在衰退時也同樣容易重挫，適合風險承受度較強、願意抓住成長機會的投資人。

 

非景氣循環股是什麼？經濟差也波動小

相較之下，非景氣循環股，又稱為防禦型股票，是那些無論經濟好壞，產品與服務始終有穩定需求的企業。這些公司通常提供的是我們生活中不可或缺的基本用品，例如：
 

• 食品與飲料

• 日常消耗品（牙膏、刮鬍刀）

• 公用事業（電力、自來水）

• 醫療與製藥相關產業

不管景氣好壞，大家都還是需要刷牙、洗澡，也必須繳電費水費，這些開支儘管還是會受到經濟影響，但不太可能因經濟不景氣而大幅下跌，也因此這類公司的營收相對穩定，股價波動較小。

非景氣循環股的優點是能在經濟低迷時提供防禦力，幫助投資人減少損失，但缺點是這類股票在景氣擴張時不太可能有爆發性的成長，適合想穩定獲利、避險的投資人。


 

如何選擇適合自己的股票？

掌握經濟週期趨勢

如果你擅長觀察經濟指標，能預測景氣轉折點，可以選擇在復甦初期佈局景氣循環股，把握後續大幅增長的潛力。

轉向保守配置

當經濟不明朗或進入衰退期時，轉向投資非景氣循環股有助於降低波動，守住資產。

分散風險配置

將資金同時配置在兩種類型的股票上，能在不同經濟環境下互補優勢，達到更穩健的投資組合。

考量自身風險承受度

如果你偏好穩定現金流與低波動，防禦型股票更適合你；若你能接受短期損益起伏，景氣循環股可能帶來更高報酬。

打造靈活的投資策略

景氣循環股與非景氣循環股各有優缺點，沒有絕對好壞，關鍵在於如何根據經濟情勢與自身投資目標靈活調整。景氣循環股提供高成長潛力，非循環股則能在市場低迷時提供保護，成功的投資人，懂得利用這兩者的特性，在不同市場階段中取得最佳平衡。

不論你是穩健派還是成長派，認識這兩種類型的股票，都是打造成功投資組合的第一步，而掌握景氣循環，也是能增加投資績效的重要關鍵之一。


 

提醒：內容僅供參考，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。

 

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