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Apr 07 2021

【理財專知】什麼是股票ROA?與ROE差異在哪裡?數字越高才越好?

【理財專知】什麼是ROA?與ROE差異在哪裡?數字越高才越好?
 

  越來越多人開始注重投資理財,但很多人剛想了解,卻被滿滿的專業術語以及股票挑選嚇跑,完全不知道該怎麼開始,其實最簡單就是認識這些陌生名詞,就像是跟外國人談戀愛一樣,總要先聽懂他們在說什麼,才有辦法進展!現在就讓我們來認識購買股票中相當重要的「ROA」資產報酬率。

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  ROA是反映企業資產綜合利用效果的指標,也是衡量企業利用債權人和業主權益總額所取得盈利的重要指標,資產收益率越高,說明企業資產的利用效率越高,利用資產創造的利潤越多,整個企業的獲利能力也就越強,企業經營管理水平越高;反之,資產收益越低,說明企業資產的利用效率不高,利用資產創造的利潤越少,整個企業的獲利能力也就越差,企業經營管理水平越低。

 

▼ROA是反映企業資產綜合利用效果的指標。
▼ROA是反映企業資產綜合利用效果的指標。

 

  ROA的計算方式也相當簡單,該公司的稅後淨利 (Net Income) / 總資產 (Total Assets),就是該公司的ROA,而這些東西分別可以在該公司的損益表、資產負債表找出,另外重資產的產業(製造業、半導體業)會比輕資產的產業(軟體業、設計業)難以獲得高 ROA,因此,比較 ROA 時要以同產業或者同公司不同時期的 ROA 比較。

  而ROA、ROE都是衡量一間公司的獲利能力的指標,不過兩者最大的差異就是ROE 沒有將債務納入計算!因此債務比很高的產業並不適合用 ROE 來判斷獲利能力,適合用 ROA 來分析,因為 ROA 會將債務、股東權益都納入考量。簡單來說就是ROA是「幫助投資人衡量公司是如何用其資產或資源,產生更多收入」;ROE則是「幫助投資人評估,投資進去的錢到底有沒有賺到錢」。

▼ROA、ROE最大的差異就是ROE 沒有將債務納入計算。
▼ROA、ROE最大的差異就是ROE 沒有將債務納入計算。

  之前的文章曾提到,ROE越高不代表是好事,原因就是有些公司可能過度舉債來經營,就無法用ROE判斷出來;但是ROA卻有衡量到公司的債務,所以能清楚呈現公司獲利能力、投入產出的狀況,ROA越高代表公司資產營運狀況越好。

  不過在進行股票買賣判斷時,不論是ROA、ROE都是需要看該公司長期的狀況,千萬別只看1年,很容易造成誤判,因此要看長期的數據來分析,才能有效辨別該公司是否有創造利潤的機會。
 

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